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华融融德朱闽:优势嫁接,挖掘医疗大健康领域更大价值

来源: 未知 发布时间:2017-10-08 20:55


导读 | 十九大报告明确指出实施健康中国战略,医疗健康行业发展被提升到前所未有的高度。《“健康中国2030”规划纲要》明确提出,将于2020年和2030年实现健康服务业总规模超过8万亿和16万亿。

围绕医疗健康产业的利好政策频出,国家的宏观规划为产业发展做了顶层设计。会集资本力量、产业智慧和顶层设计,大健康产业加速升级,完善了以全球市场为大格局的生态共建,迎来了飞速发展的黄金期,成为中国最具发展潜力的朝阳行业;中国势必将从医药大国走向医药强国。

追溯高特佳投资发展历程,2001年在深圳成立;2004年尝试产业控股模式;2012年,健康产业一期PE基金设立,标志着高特佳专注医疗健康产业投资;2014年确立”投资+产业”双层结构战略,专注医疗健康产业的全阶段投资;2016年健康产业三期PE基金设立、海外投资战略启动;2017年健康百亿基金蓄势待发。作为首家专注于医疗健康产业的股权投资机构,高特佳投资的发展轨迹,也是中国医疗健康股权投资行业发展的缩影。

随着业务纵深发展,高特佳投资的客户群体逐渐由高净值客户向机构投资者转换,陆续与银行、政府引导基金、母基金等多种机构展开合作。客群结构更加合理,与业务发展速度相匹配。与此同时,机构化合作伙伴对接了更多优质增量资产。

回顾2017年,我们讲述了与被投企业之间的合作历程,聚焦了内部团队的闪光点……值此岁末年初之际,让我们再将目光投向机构投资者客户,对话大咖,倾听来自他们的声音。

第一期“高特佳投资对话大咖”嘉宾:

华融融德资产管理有限公司 医疗金融投资部 执行总经理朱闽

瞄准未来

布局医疗大健康版块

华融融德资产管理有限公司(以下简称华融融德)是中国华融资产管理股份有限公司旗下专注于中国特殊资产市场的控股子公司。成立10年来,依托中外方股东优势,特别是伴随着中国华融商业化转型,已发展成为中国特殊资产投资领域的领军企业之一。

目前华融融德自身的投资业务,以房地产投资为主,实现了连续多年管理资产规模及盈利水平的快速增长,但十年来地产投资所占比例一直保持在90%以上。

着眼未来,华融融德已基本确立了房地产、医疗健康、消费金融、新能源四大版块的发展战略。伴随经济结构调整,内部投资结构优化,公司在投资份额和管理资产配比上逐步向非房版块倾斜,而医疗健康版块的投资比例将得到显著提升,并将成为华融融德重要的战略支撑性布局。

谈到华融融德在医疗健康版块的布局,华融融德医疗金融投资部执行总经理朱闽表示,从2015年融德投放第一个医疗股权项目,到2016年初正式成立医疗金融投资部,经过一段时间摸索,融德初步探索了适合自身的投资策略,目前除了直投项目外,重点发展医疗投资及产业内有业务协同及优势互补的战略伙伴关系。

“医疗健康行业细分领域多、专业门槛高、环境复杂、投资逻辑多样化。一方面,我们对领域内的研究、投资经验、产业经验怀有敬畏之心,就是要同行业内最优秀的专业机构合作,合作不是为了谁取代谁,我们相信未来这个产业的投资一是空间足够大,二是多层次生态化,不同类型的金融机构之间只有优势互补才能更好助力产业的发展;另一方面,我们也在积极打造学习型团队,向如高特佳投资这样业内领先的专业机构和团队学习,我们也很愿意输出我们的能力,但现阶段我们是学习者,也感谢高特佳投资团队开放共赢专注专业的理念,我想这就是我们的价值观一致,更是长期合作共赢的基础。”朱闽说。

价值协同

医疗健康股权投资新尝试

“华融融德团队和高特佳投资团队从2017年5月开始接洽,7月正式合作,决策效率高,本质上是价值的协同。从IVD专项基金的洽谈,到最后健康三期主基金的合作落地,我们双方经过多轮的深入沟通,建立了非常强的信任感。目前双方已就更全方面、更深入的合作在进行深入交流和探索。”对于华融融德与高特佳投资的此次合作,朱闽用了“两个首次”来阐述:“华融融德以债权投资为主,在医疗健康版块的股权投资还是首次尝试;另外在传统投资领域融德一直扮演GP角色,与高特佳投资的合作是首次作为LP参与,这大概能说明我前面的观点。”

谈到与高特佳投资合作的基础,朱闽认为有三个方面的核心原因:

第一,投资+产业双轮驱动,产能结合的布局上,高特佳投资具有战略预判优势突出,华融融德同样认为从金融资本主导到产业资本或带产业能力的资本主导,将成为医疗大健康行业投资的趋势之一,这是“战略认同”。

第二,高特佳投资较早持续专注医疗健康股权投资,并取得了出色的业绩,这是“硬实力”。

第三,投资最终建立的是基于人的信任与合作,双方团队协同和深度融合,是达成合作至关重要的因素,这是“软实力”。

优势嫁接

挖掘医疗大健康领域更大价值

华融融德专注中国特殊资产市场,具有非常强的品牌效应,成立十年来为客户提供了多样化、多层次的金融产品和金融服务,不断完善中国华融金融服务体系,深化金融服务功能,服务地方实体经济。

对于华融融德在医疗健康行业投资的战略发展方向,朱闽表示华融融德主要从两方面着手:一方面是跟生态产业链的专业机构合作,类似高特佳投资;另外一方面梳理自身资源,建立和完善适合自己的投资策略和执行机制。这两个方面相辅相成、优势嫁接,最终落地内化为在学习型组织带动下医疗战略板块业务的不断成长,外化为跟上合作伙伴的节奏不断深化合作共赢。

“华融融德专注于中国特殊资产市场,特别是不良资产评估、处置、重组等,在集团回归主业的大战略下,医疗行业特殊机会市场也很大,我们将主动性探索医疗健康投资领域的特殊机会。”在采访的最后,朱闽系统讲解了契合集团发展的其他三大方向的探索。

“首先,我们正在积极探索地产转型项目中的康养方向,虽然目前养老地产面临较难盈利等诸多困难,但随着政商环境变化、技术革新应用、创新商业模式出现等,未来可期。华融融德在地产领域的积累同医疗投资结合是我们的聚焦点,养老地产是个分层次的结构化市场,尤其在康养与医疗服务中能具备较高客户粘性和议价能力的产品,是我们关注的发力点。

“其次,深挖城市更新改造,与医疗健康项目结合。未来城市更新将成为一大主流,这其中存在着政策红利、并购红利、资本红利和运营红利,是一个上万亿规模的巨大市场。华融融德在城市更新中已有些有影响力的项目,并将继续积累持有性城市优质存量物业,尤其在一二线城市比较好的地段。

“下一步这类物业的更新改造中考虑筛选适合的标的,在我们有一定前期经验通过和伙伴的合作,改造成各类医疗健康机构,例如专科医院、康复中心、零售药店、日间手术中心、便捷诊所、睡眠中心等等,我们可以主动参与部分运营,合力打造成城市更新中最懂医疗服务且带一定运营能力的投资机构。

“此外,我们也在探索医疗健康领域的境内外联动投资,今年已有落地项目。如何把优质的海外医疗资产引入中国,服务于广大中国消费者,当然医疗产品服务也会走出去,这是产业界核心关注的问题之一,那么华融融德怎样助力境内外联动的产业发展趋势?只有我们沉淀的研判和投资策略,同产业及机构同步才能更好落地合作。

“当下我们就要开放心态,让位放权给行业专业团队及产业方(当然是经过我们考察磨合的),通过资本助力打通境内外联动市场,在这个过程中探索多种角色、多种投资组合以及交易结构设计,比如高特佳投资有境外投资发展计划,华融融德怎样来合作,就可以一起探讨。”朱闽说。

本系列专访总策划:李硕

本文采访、撰稿:吴斌