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产业路由器赋能,打造“双创”升级版

来源: 未知 发布时间:2018-10-30 15:47:00

“当前‘双创’与股权投资面临VUCA泛竞争环境的机遇与挑战,面对错综复杂的宏观环境,通过‘双创’打造各行各业的阿里巴巴,将是产业路由器赋能促进经济的结构性转变,实现新旧动能转换的一种重要形式。”

在国家推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的背景下,2018年10月18日,由苏州吴中区举办的“吴中区创新创业资本对接推介会”上,高特佳投资集团常务副总经理、主管合伙人黄青受邀作为中国创投机构代表,作了题为“产业路由器赋能 打造‘双创’升级版”的主题演讲,对资本如何助力产业路由器赋能、打造“双创”升级版进行深入分析。

黄青从当前“双创”和股权投资取得的成就和未来的机遇与挑战切入,在高特佳投资集团18年创投实践经验的基础上,就产业路由器赋能对“双创”和经济转型升级的作用,创业创新企业、资本机构、政府部门如何应对环境变化的挑战,抓住机遇推动“双创”升级版等重要议题进行了详细的分析和建议。

以下分享黄青演讲实录,看看18年创投老兵先进的思维和认知。

一、VUCA泛竞争环境下的机遇与挑战

所谓竞争指的是我很清楚我的对手是谁、它在哪里,而泛竞争指的是你连你的对手是谁都不清楚,也就是你深耕你这个行业,冷不丁杀出一个不在这个行业玩的,它用一个你从没见过的技术,我们叫破坏性技术或者你从不熟悉的游戏规则,我们叫破坏性商业模式把你破坏掉、颠覆掉,这两者加起来叫破坏性创新,也就是说现在是一个破坏性创新层出不穷的时代。所谓VUCA是一个军事术语。随着全球化、低门槛、大数据、技术革新等新特点和趋势的出现,我们面临的商业和社会格局越发呈现出易变性(Volatility)、不确定性(Uncertainty)、复杂性(Complexity)和模糊性(Ambiguity)的特征,这四个字母的简称即为“VUCA”。

这一VUCA泛竞争环境对在位的企业形成了巨大威胁,而对创业企业提供了成长和反超在位企业的机遇。而关键的突破点在于创新能力的增强和社会效率的提升。创业创新,正是国家推动新旧动能转换和经济结构升级的重要举措。在国家引领、政策扶持之下,多年技术和人才的积累,让中国创业创新迎来前所未有的契机,资本作为创业创新的重要助力,同样面临巨大的发展机遇。

阶段性的难题同样突出。2018年以来,在国家严控系统性风险大背景下,金融严监管和政策去杠杆措施不断,尤其是《资管新规》落地实施,给金融资本市场形成了明显的压力。私募股权投资行业市场形势急转直下,2018年至今,私募股权基金募集总金额断崖式下降。传导到企业融资端,企业股权和债权融资压力骤然提升,融资金额大减,估值明显降低。

高特佳投资集团常务副总经理、主管合伙人 黄青

二、坚守初衷 保持韧性 产业路由器赋能

在以上这样错综复杂的宏观环境下,“双创”要怎么发展?

新时代经济发展将由高速增长转变为高质量发展,也就是创新创业从经济高速增长的增量上获取的机会越来越少,而主要来源于存量经济的结构性改变。作为产业路由器,它就是借鉴了互联网领域路由器的表述,形象地体现了以赋能、共享等新模式将产业链的各个环节进行高效再造、融合和连接,从而产生全新的价值的一种新型商业模式。产业路由器模式的最大价值在于它是一个广泛的、普适性的商业机会,它是一种底层商业逻辑的改变,在各行各业、各个领域、各个品类都存在一种产业路由器的机会。产业路由器它是一种B2B模式的创新与迭代,它是基于存量经济、共享思维的一种再造、创新。培育成千上万个产业路由器公司和产业路由器商业模式,也就是通过“双创”打造各行各业的阿里巴巴,将是产业路由器赋能促进经济的结构性转变,实现新旧动能转换的一种重要形式。坚守初衷、保持韧性是产业路由器赋能的重要精髓。坚守初衷就是坚定不移走创新之路,不能玩噱头,更不能玩击鼓传花游戏。只有那些足够聚焦,真正具有技术和商业模式创新能力,能够为社会和经济发展带来明显推动效应,能够在市场竞争中构建足够宽阔的护城河的企业,才能够获得资本的持续青睐。保持韧性,就是保持战略耐受性,就是要深刻认识理解市场波动的必然性,等待市场春天的到来。世界上所有伟大的企业,以及中国阿里巴巴、腾讯、华为等等企业的崛起之初,都曾经历过极为艰难的时刻,哪怕有一刹那的犹豫,这些企业都不可能创造今天的成就。

三、选好赛道、赛车、赛手

“双创”要取得卓越成绩,必须在赛道、赛车、赛手这三个关键词上下功夫。在投资界曾经有过投赛道还是投赛手的讨论,其中一方认为应针对行业趋势进行前瞻性判断,然后选择最有前途和投资机会的领域去投资,这一理念后来被引申为更通俗的“下注于赛道,而非赛手”。但随着新经济、新产业的不断发展,这样非黑即白的划分未免太过于简单。事实上,在充满机遇的各个“赛道”上,如何选择马力十足的“赛车”及方向感、掌控力都正确的“赛手”作为投资对象,从来都是应该去进行全面考量的。

高特佳投资18年的投资经验显示,那些真正具有创新能力的企业,往往都能傲视各种严苛环境,穿越牛熊。创业维艰,创新更难,市场和环境从未停止过变化,不管外界如何改变,只要创新的方向是正确的,唯有排除万难,坚持到底,才有可能走出来。

同时,企业家在选择投资人的时候,除了考虑估值和资金之外,需要更多地考虑投资人带来的战略性价值,选择真正对产业和企业、企业家有深刻认知和理解的,能够为创新型企业和企业家提供思维、战略、体系、资源等全方位服务支持的投资机构,作为长期战略合作伙伴,融入他们的平台,获得他们的信任。

四、打造“双创”升级版

所谓打造“双创”升级版就是要构建创新创业生态系统。政府、创新创业企业和资本等形成良性互动、共生演进的生态系统。我们看到,中央提出“双创”以来,中国创业创新成果显著,但是创业创新的质量仍有提升空间,资本市场服务体系还有待完善。我认为,必须要企业、资本和政府,三方统一思想,不懈努力。企业是创新的主体,资本为企业创新提供源动力,政府为企业和资本良性互动提供更优良的环境土壤。

首先,资本行业要有逆市思维。

当前的形势确实较为艰难,但是也是布局的良机。潮水落下,金子更能显现光芒。雪中送炭,永远比锦上添花更有价值。我们一定要认识并且践行,在逆境中谋划、布局和跨越。

从高特佳投资集团来说,我们坚持研究引领的投资理念,不管市场环境如何,我们永远愿意与头部公司,与真正的创新者一同,披荆斩棘,迎接美好的未来。

其次,政府需要不断完善多层次资本市场服务体系。

国家大力倡导“双创”的背景下,国内大批优秀企业快速崛起,中国私募股权投资市场不断丰富完善,天使、VC、PE、并购等各阶段专业投资机构的涌现,接力为创新提供资金。

但是,投资闭环仍未完全建立,能够为企业提供长期融资的平台未能形成。当前环境下,一些政策对创新型企业冲击巨大, 主板、中小板、创业板、新三板和区域股权交易中心等交易市场边界仍较为模糊,二级市场流动性快速下降,IPO政策延续性不足,注册制迟迟未能落地,未盈利的创新型企业的上市融资仍在讨论阶段。

“双创”大计事关中国经济新旧动能转化和经济结构升级,对扩大就业和改善民生、实现社会公平和社会纵向流动具有重要作用,也是促进经济增长重要支撑,完善中国多层次资本市场服务体系,是实现“双创”战略目标的重要支撑,需要有更顶层的设计和更完善的配套。

前几天,证监会刘士余主席在投资者座谈会上提到“春天已经不远了”。我们希望的春天是这样的:阳光明媚、绿叶鲜花,政府营造如春日阳光一样温暖的资本市场环境,企业创新如阳光下那娇艳的鲜花,投资机构是那一片片吸收阳光为鲜花提供养分的绿叶。

综上一句话,就是坚守初衷、保持韧性、产业路由器赋能、打造“双创”升级版。